Excelを使用して呼び出す債券利回りを計算する方法

債券は満期まで定期的にクーポンを支払う投資ビークルで、その時点で債券の額面が支払われます。 ある債券が支払われる場合、その債券の発行者はその債券の契約を早期に終了させる可能性があります。通常、その債券の額面を上回るパーセントの増加です。 コールオプションが行使されたときに実現される年間利回りは、コール利回りと呼ばれます。 正確な数字を正確に特定するには試行錯誤が必要なため、YTCを手動で計算するのは困難です。 ただし、Microsoft ExcelのRATE関数は、YTCを比較的簡単に推定する反復計算を実行します。

1。

セルA1からA7にそれぞれ「額面」、「購入価格」、「年間クーポンレート」、「年間の期間」、「通話年数」、「通話料」、「YTC」と入力します。

2。

セルB1とB2に、それぞれ債券の額面と元の購入価格を入力します。 額面は債券の印刷額であり、満期時に支払われる金額でもあります。 たとえば、980ドルで1, 000ドルの債券を購入した場合は、セルB1に「$ 1, 000」、セルB2に「$ 980」と入力します。

3。

パーセンテージで表した、セルB3の年間クーポンレートを入力します。 クーポン率が5％だった場合、セルB3に「5％」を入力します。

4。

セルB4に年間のクーポン支払い期間数を入力します。 例の債券が四半期ごとに支払われる場合は、セルB4に「4」を入力します。

5。

セルB5に呼び出しオプションが実行されるまでの年数を入力します。 3年後に会社がコールオプションを行使した場合は、セルB5に「3」を入力します。

6。

セルB6に通話料をパーセンテージで入力します。 通話料は、発行会社が彼らの通話オプションを行使するために支払う、社債の額面に対する増加率です。 例を続けると、通話料が10％の場合は、セルB6に「10％」と入力します。

7。

セルB7に引用符を付けずに数式「= RATE（B5 B4、B3 / B4 B1、-B2、B1 （1 + B6）） B4」を入力して、YTCを計算します。 前の例では、YTCは8.72パーセントです。

ヒント

• 列見出しAとBの間の垂直線をダブルクリックすると、行タイトルの幅に合わせて列Aのサイズが自動的に変更されます。
• YTC値が整数のパーセンテージとして表示されている場合は、セルB7を右クリックし、[フォーマット]を選択して、YTCに使用する小数点以下の桁数を選択します。