レバレッジド・バイアウトで自己資本利益率はどうなりますか？

起業家の主な推進力は、お金を稼ぎ、富を増やすことです。 企業は、企業が生み出す利益とビジネスの全体的な価値の向上を通じて、所有者に富を提供します。 レバレッジド・バイアウトは、事業主が資金調達ツールとして債務を使って自社の全部または一部を売却することを可能にします。 LBOは売り手の自己資本利益率には影響しませんが、一般的には買い手の自己資本利益率を大幅に向上させます。

レバレッジド・バイアウトについて

レバレッジド・バイアウトは、購入者が会社のすべてまたは会社の支配持分を購入したときに発生します。 購入者は、購入予定の会社の資産を負債の担保として使用します。 中小企業では、その借金は通常の銀行ローン、資産ベースの貸し手、およびメザニンファイナンスプロバイダーから来ています。 別の言い方をすると、購買会社はターゲット会社の貸借対照表に借金を積み込むか、または貸借対照表を活用して、既存の事業主に支払うお金を買い手に与えます。 それから、買い手は、負債に対する新しい利子と元本の支払いのすべてを満たすのに十分なキャッシュフローを生み出すために、会社を効率的に運営しなければなりません。

自己資本利益率の計算

自己資本利益率は、会社の純利益を同期間の株主資本で除算することによって計算されます。 たとえば、XYZ Services Inc.は、年間の純利益を50万ドルとしています。 同社は、年間を通じて平均200万ドルの株主資本を保有していました。 自己資本利益率（ROE）は、50万ドルを200万ドル（25％）で割ったものです。

金融バイヤーまたはスポンサー

LBOでは、買い手は通常、金融買い手または金融スポンサーであり、後者はプライベート・エクイティ会社またはバイアウト会社の別名です。 金融の買い手は、戦略的なニュアンス、市場シェア、および企業の購入を検討する際に戦略的な買い手が考慮に入れる類似の特性よりも、投資からの収益に関心があります。 金融の購入者は、投資利益率をもっと検討します。これは、貢献資本の利益率に相当します。 多くの場合、金融の購入者は25％から30％の収益を求めています。

すべてを一緒に入れて

ある企業が他の企業の発行済株式をすべて購入すると、購入者の新しい貸借対照表に、その企業が拠出した負債と資本が反映されます。 したがって、ABC Private Equity Inc.が70パーセントの負債と30パーセントの自己資本を使って100パーセントのXYZサービス株を購入した場合、バランスシートはこれを反映します。 XYZの購入価格が200万ドルの場合、出資額は60万ドルでした。 LBO XYZの翌年には、支払利息の増加により、純利益が30万ドル減少しました。 拠出資本の収益率は、30万ドルを60万ドル、つまり50パーセントで割ったものになります。