会社の完全希薄資本化とは何ですか？

会社の資本化は、資金の確保から1株当たり利益率の計算まで、会社の経営に多くの重要な影響を及ぼします。 より洗練された資本構造を持つ企業では、この計算は、株式オプション、転換社債およびその他の金融債務の存在によって複雑になります。 完全希薄化後の時価総額を計算するために、会社は普通株式になる可能性のある未払ワラント、オプションおよび転換社債のすべてを考慮に入れなければなりません。

大文字の使用

資本化は、発行済株式の合計額を計算することによって会社の価値を評価する方法です。 上場企業では、時価総額は発行済株式の総数に1株当たりの価格を掛けて計算されます。 資本化には、普通株式ならびに長期債務、優先株式および利益剰余金を含む長期資金調達の合計も含まれます。

可能性のある希釈源

会社の所有者または投資家の所有権の割合は、通常、彼らが所有する発行済普通株式の割合として理解されています。 しかしながら、当社が新株を発行する場合、または他の形態の金融債務が普通株式に転換される場合には、それらのポジションは希薄化する可能性がある。 例えば、普通株式を購入する権利、または普通株式に転換するオプションを有する優先株式を保有する幹部に株式オプションを発行する場合、これらのオプションは普通株主にとって潜在的な希薄化要因となるでしょう。 同様に、普通株式株主は、転換社債 - 貸し手が普通株式に変更することを選択できるローンを発行した場合、希薄化に直面します。

潜在的な希薄化を資本化に含める

会社の完全希薄化後の時価総額を決定する際には、希薄化の可能性のあるすべての原因を考慮に入れる必要があります。 当社が1, 000株の普通株式、250株の普通株式および750株の普通株式に転換可能な債務を発行した場合、会社の完全希薄化時価総額は、株式の価値を決定する際に2, 000株すべてを考慮に入れなければならない。会社の発行済普通株式

完全希薄資本化の効用

企業への投資家は、一般的に、彼らの投資の経済的価値と同様に彼らの所有割合に興味を持っています。 完全希薄化後の時価総額を知ることで、投資家は、現在の義務に基づいて、会社の潜在的な普通株式をすべて発行することになった場合に、会社の何パーセントの投資が行われるのかを知ることができます。 もちろん、その形成文書と細則に応じて、会社は新しい株式を発行することを決定することができますが、この評価は投資家に会社への彼らの投資の真価のより良い感覚を与えます。