企業がキャッシュフローの変動からヘッジするのはなぜですか？

ビジネス界のヘッジは一種の保険です。 原材料価格の急上昇や企業が海外で事業を行っている場合の外国為替市場の予期せぬ下落など、予期せぬ出来事から保護します。 事業にとって、事業を維持するのに十分な現金を手に入れること、特に海外事業では極めて重要です。 ヘッジにより、会社は変動する力からキャッシュフローを保護することができます。

ヘッジ

ヘッジは、通貨、商品または証券の価格変動による損失の可能性を制限または相殺するために使用されるリスク管理戦略です。 保護を必要とする原資産の種類に応じて、多数のヘッジ戦略があります。 通常、ヘッジは、現金および先物市場など、2つの異なる市場で2つの等しいが反対のポジションをとることを伴います。

キャッシュフローヘッジ

会社のキャッシュフロー計算書には、営業活動、投資活動および財務活動からの現金が含まれています。 基本的に、キャッシュフローヘッジは、資産または負債に関連するリスクに特有の変数からキャッシュフローの変動性を保護します。 例えば、会社は変動する債務についての利子支払いに対してヘッジするかもしれません。 キャッシュフローを保護しようとしている会社は、コールオプションなどのデリバティブ商品を購入することができます。 これは、特に投資活動からのキャッシュフローの一部として投資ポートフォリオを管理する場合、そのリスク管理戦略の一環として証券を購入する権利を与えますが、義務ではありません。

海外での事業展開

海外で事業を行う企業は、通貨リスク、またはある通貨の価格が他の通貨に対して不利に変動する可能性にさらされています。 そのような場合、会社のキャッシュフローは、転換時に、その事業を維持するための現金が少なくなるというリスクを受けやすい。 キャッシュフローに対する潜在的なリスクを相殺するために、当社は通貨変動の悪影響から身を守るためにヘッジを行うことがあります。 たとえば、会社が通貨で先渡し契約を購入し、指定された価格で通貨を購入することを可能にします。

洞察

ヘッジは芸術と科学です。 リスク管理戦略として、ヘッジは会社にとって追加のコストを伴います。 ヘッジが会社の利益のためにうまくいくならば、支払われる価格はそれの価値が十分ありました。 そうでない場合、会社はヘッジ開始の費用を負担します。 子会社を通じて海外にエクスポージャーを抱える企業は、連結財務諸表を表示するために子会社の財務諸表を共通通貨に変換するという追加の負担に直面しています。