GAAP：ワラントを分類する方法

一般に公正妥当と認められている会計原則（GAAP）に基づき、企業は一定の会計基準に準拠した貸借対照表に資産、負債および資本を報告しなければなりません。 これらの基準の下で、会社は平易なバニラワラントを持分証券として報告しています。 ただし、状況によっては、一部のワラントを代わりに負債として分類する必要があります。 財務会計基準審議会（FASB）は、GAAPの編成および公表を担当しています。

株式としてのワラント

ワラントは、ワラントの満了日またはそれ以前に、固定価格 - ストライク価格 - で発行会社から一定数の株式を購入する権利を保有者に与える。 ワラントはコールオプションと似ていますが、行使されたオプションは発行者からの株式ではなくオプション売り手から配達された株式に変換され、コールオプションの有効期限は通常短くなります。 ワラント保有者は発行体株式を受け取ることができるので、発行体は通常ワラントを持分証券として分類し、それらの価値を貸借対照表の株主資本セクションのワラント払込資本勘定に計上します。 大小の企業は令状を使って資金を調達することができます。

プッタブルワラント

FASBの会計基準編纂書480では、企業はプット可能ワラントを資本ではなく負債として分類する必要があります。 プットとは、プット購入者がプット販売者にオプションを指定価格で買い戻す、または引き換えることを可能にするオプションです。 通常、この価格はワラントの権利行使価格を下回っているため、ワラントが権利行使価格を上回っていなくてもワラント購入者にある程度の保護を提供します。 たとえば、X社のプット可能ワラントの行使価格が15ドルであると仮定します。これは、基礎となる株価が1株あたり15ドルを超えた場合に、保有者を保証するのに有益です。 ただし、プット価格が13ドルの場合、購入者は各ワラントを発行者からの現金で13ドルと引き換えることができます。

プッタブル株式

保有者がワラントをプッタブル株式と交換できる場合、それはASC 480に従って、それを負債として分類するもう1つの理由です。ワラント自体はプットオプションを保有していませんが、原株は保有しています。 原株は普通株式または優先株式である。 株価がワラントの権利行使価格を上回ると、ワラント保有者はワラントをプッタブル株式と交換し、その後直ちに発行者に固定価格で株式を買い戻すように強制することができます。 この配置は、プット価格が株式の現在の市場価格よりも高い場合にワラント保有者にとって有利である。 プッタブルワラントおよびプッタブル株式の共通の特徴は、発行者が保有者に現金を支払わなければならない可能性があることです。

変動持分ワラント

ある種類のワラントは、固定数の株式ではなく、固定の株価で償還することができます。 この特徴は保有者の市場リスクを除去するため、ASC 480は発行者がこれらのワラントを負債として扱うことを要求しています。 たとえば、投資家が発行者の普通株式にワラントを10万ドルに転換できると仮定します。 決済時に、投資家は現在の市場価格で10万ドルの価値を持つ株式数を受け取ります。