どのような要因が会社の株主資本の高収益に貢献しますか？

一般的に「ROE」と呼ばれる自己資本利益率は、あなたの会社が所有者の投資をどれだけうまく収益に変えているかを示しています。 会社が法人の場合、この指標は「株主資本利益率」という名前で表されますが、事業の構造にかかわらず同じ原則が適用されます。 ROEでは、高いほど一般的に優れています。 収益性、効率性、および債務による資金調達はすべて、高いROEに貢献します。

式

パーソナルファイナンスWebサイトThe Motley Foolは、ROEの計算式を「見かけ上単純」と呼びます。ROE =純利益/平均自己資本。 当期純利益はその年のあなたの利益です。 平均エクイティを計算するには、年の初めと年の終わりに株主持分の合計額を合計し、2で割ります。たとえば、利益が10万ドル、平均資本が25万ドルだとします。 あなたのROEは0.4になります。 つまり、1ドル相当の所有者持分に対して、同社は40セントの利益を生み出しました。

分解

ROEは別の方法で計算することができます、そしてこれはあなたが本当に何が起こっているのかを見ることができる方法です：ROE =利益率x資産回転率x財務レバレッジ。 これを考案した会社にちなんで、ファイナンスの専門家がこれを呼ぶ「分解」はデュポン分析として知られています。 利益率は純利益/売上高として定義されます。 資産回転率は、売上高/平均資産です。 そして財務レバレッジは平均資産/平均資本です。 これらの3つすべてを掛け合わせると、純利益/平均自己資本が残ります。

収益性

ROE内では、収益性は利益率で測定されます。これは、すべての費用が賄われた後、売上収益の何パーセントが利益として残るかを示します。 売上総利益に影響を与える要因には、売上総利益（商品やサービスに対して請求する金額とそれを提供するためにかかる金額の差）、および間接費が含まれます。 売上を堅調に維持しながらコストを抑制することで、利益率が向上し、さらにROEも向上します。

効率

ROEの効率は資産回転率で表されます。 これはあなたの資産を使って売上を生み出していることを示しています。 既存の資産からより多くの収益を引き出すことができれば、売上高とROEを高めることができます。 少ない資産で同じ収益を得ることで、売上高とROEを高めることもできます。 たとえば、在庫は資産です。 あなたが売り上げを伸ばす能力を損なうことなく持ち歩かなければならない在庫の量を減らすことができるならば、あなたは売上高を増やします。

レバレッジ

レバレッジ、または借金は、ROEを上げます。 あなたがお金を借りるとき、あなたの総資産は上がります：あなたは現金（それ自体が資産）を得ます、そしてあなたはビジネスのためにより多くの資産を買うためにそれを使います。 同時に、あなたは返済しなければならないので、あなたの負債総額は同額増加します。 純資産は単に資産から負債を引いたものであるため、資産と負債が同額増加しても資本は変わりません。 財務レバレッジは資産を資本で割ったものであるため、財務レバレッジは上昇し、ROEも上昇します。 それを考える別の方法は、借り入れでより多くの資産を扱うことができるため、より多くの収益と利益を生み出すことができるはずです。 純利益を同じ自己資本で除算すると、ROEが高くなります。 その事業が会社の支払能力を脅かすほど多くの債務を引き受けていないと仮定すると、レバレッジは所有者のお金に対する収益を増加させる効果的な方法となり得る。