多国籍企業のための資本構造

多国籍企業は、経済的かつ効率的な方法で資本を調達するために、その財務状態と世界市場へのアクセスを活用しています。 これにより、これらの企業は、同レベルの信用や現金を持っていない小規模の国内事業者よりも有利になりますが、国際金融に関連するリスクがあります。 多国籍企業による資本構成は、収益性、成長性および持続可能性に直接影響を与えます。

投資資本

多国籍企業の資本構造は、事業の資金調達、生産の拡大または資産の購入に使用される資金源で構成されています。 企業は、ニューヨーク証券取引所やロンドン証券取引所などの金融市場で証券を売却することによって資本を獲得します。 負債と資本は、多国籍企業が選択しなければならない2つの形態の資本であり、それぞれの形態にはそれぞれ長所と短所があります。 資金調達のコストは、資金調達決定の重要な要素です。

借金ファイナンス

借入資本の取得は、世界の信用市場における資金の利用可能性、金利、および企業の既存の借入債務に左右されるプロセスです。 信用市場が縮小している場合、企業にとって有利な金利で社債を売却することは困難な場合があります。 特に、資産担保証券の高い前払い利率を得るのは難しいかもしれません。 会社が過剰にレバレッジされた場合、それは破産につながるその債務を支払うことができないかもしれません。 ただし、借金は他の形態の資金調達よりも取得コストが少なくて済みます。

エクイティファイナンス

優先株式、普通株式および利益剰余金の構成要素は、自己資本とみなされます。 多国籍企業にとって、その株式キャッシュフローを慎重に分析し、通貨の変動に伴うリスクを軽減することが重要です。 そうでなければ、それは為替レートの変化のために資本を失う可能性があります。 また、投資家は会社の株価が発行前の株価に見合う価値がなくなったため、新株の発行により株価が下落する可能性があります。 世界の金融市場で株式を提供することは、借金を買うよりも多国籍企業のコストがかかりますが、企業がすでに高度にレバレッジされている場合は、正しい資金調達の選択肢となる可能性があります。

税金に関する考慮事項

多国籍企業には、所得を税務上の取扱いが最も有利な管轄区域に移すという選択肢があります。 結果として、借金とエクイティファイナンスの決定は国内企業だけに関連して異なっています。 米国で所得が報告されている場合は、利子が税控除可能であるため、借入金を調達することが有益な場合があります。 資本構造を決定する際には、多国籍企業は、納税義務を最小限に抑えるために税務計画戦略を評価する必要があります。