買収により株主が喪失する原因は何ですか？

事業企業は、本業の成長と買収を通じて成長を追求しています。 買収戦略は、多様化と市場拡大のための実行可能な戦略として際立っています。 それはビジネスが新しい市場および製品区分への浸透を加速するのを助けます。 多様化主導型の買収により、企業は業界の崩壊や製品ラインの市場の歪みなどのリスクから保護することができます。 しかし、買収は彼らの高貴な目標にもかかわらず、株主に損失を与える可能性があります。

未払債務

事業における株主価値は、貸借対照表に巨額の負債と負債を抱える事業体を買収すると希薄化します。 長期債務および買掛金などの流動負債は、既存の債務を拡大するため、事業の将来の収益見通しにとって厄介になる可能性があります。 利益の一部が債務返済に向けられている場合、拡大した債務負担は1株当たり利益に食い込みます。

課税体制の変更

異なる州または外国で事業を取得すると、課税要件も異なります。 事業体を管理する課税制度は州によって異なります。 外国でも課税要件が異なります。 高い税金を課す州または国で買収を行う事業は、追加の税負担を負うように準備されなければなりません。 被買収企業が予想される業績目標を達成できなかった場合、これにより事業の税引後利益が減少する可能性がある。

株式市場のボラティリティ

買収は上場企業の株式のボラティリティを引き出す可能性があります。 買収企業の株価は、通常、合併や買収を確保する前後の日々に上昇します。 しかし、買収が投資家の信頼を喚起することに失敗する場合があるので、これは常にそうではありません。 そのような偶然性は会社の株価の下落を引き起こします。 同社株は、価格の下落が長期にわたって続くと値を下げます。 要するに、そのような買収後に自分の株を処分しようとしている株主は、買収前に交渉していたであろう価格と比較してより低い価格でそうするでしょう。

為替差損

外国為替の変動は、海外で事業を買収する際に多額の損失をもたらす可能性があります。 損失は​​国際通貨の価値の変動によって引き起こされます。 たとえば、ドルが中国人民元に対して価値を失うと、各ドルはより少ない元の元に変換されます。 そのため、人民元建ての通貨で中国の会社を買収するにはもっと費用がかかります。 買収後にドルの価値が上昇した場合、人民元からドルに換算すると会社の価値は下落します。 そのような為替差損は、会社の損益計算書に計上しなければならず、それは株主の一株当たり利益を減少させる。