株式市場におけるデリバティブの説明

デリバティブは、特定の金融商品の変動に応じた投資形態です。 彼らは通常、市場の状況について反対の考えを持つ2者間の契約上の義務を特徴としています。 さらに、ほとんどのデリバティブはレバレッジが非常に高いため、リスクと報酬の比率が高いことを意味します。 市場参加者に利用可能な多くの種類のデリバティブがあります。

ストックオプション

ストックオプションは、投資家やトレーダーが利用できる最も人気があるがリスクの高いデリバティブの1つです。 ストックオプションは、契約の満了前にいつでも特定の株式を設定価格で売買する契約です。 「コール」オプションはオプション購入者に指定された価格で株を購入する権利を与え、一方「プット」オプションは所定の価格で株を売る権利を提供する。 米国では、単一の契約で100株の「原資産」を管理しています。 例えば、ティッカーＡＢＣを有する株式が１株当たり１００ドルで取引されている場合、コールオプションは、契約の購入とその満了日との間のいつでも１株当たり１１０ドルでＡＢＣの株式を購入する権利を買い手に提供し得る。 契約は今から1か月以内に期限切れになる可能性があります。 ABCの価格が上昇しない限り、契約はオプション保有者にとってほとんど価値がありません。 しかし、ABCが最終的に1株あたり120ドルで取引する場合、コール保有者は市場レートを引き下げて株を購入することができます。 代わりに、契約はより価値があるので、オプション保有者は単に利益のために公開市場で契約を売ることができます。

先物

先物は、原資産が株式市場の指標、牛肉やトウモロコシなどの商品、その他の経済的ビークルである投機的デリバティブです。 先物契約の両当事者は、単に原資産の将来価値を推測し、この意見に基づいてある種の賭けをしています。 先物は、公開市場で取引される「現金決済」デリバティブです。 オプション保有者が契約の履行を選択した場合、ストックオプションは実際の株式で決済されますが、先物はデリバティブの条件の一部として契約上の項目または事業体を提供しません。 代わりに、将来の契約の保有者がその条件を履行することを選択した場合、彼女の推測が正しければ、彼女は単に現金を受け取ります。 ほとんどの場合、先物トレーダーは原資産の価値の変動によって生じた純損益のために単に契約自体を後で売却するだけです。

転送

市場条件の結果に基づいて相互に現金を譲渡することに合意した2者間で先渡契約が作成されます。 各当事者は、基礎となる事業体の価値がどのように変化する可能性があるかについて反対の意見を持っています。 基本的なエンティティは、契約が完全にカスタマイズ可能であるため何でも構いません。 例えば、両当事者は、単一の株価または株価指数全体の価格変動の予測を中心に先渡契約を構築することができます。 株式が動いたとき、契約のメンバーの一人は彼らの予測が正しかったが、他のメンバーは間違っていました。 したがって、敗者は勝者に契約で指定された現金を支払います。 しかし、契約の起草時に契約の参加者が使用できる創造性に制限がないため、これらの契約はこれよりはるかに複雑になる可能性があります。 先物はフォワードの一形態ですが、大衆による取引を容易にするために標準化されています。 先物以外の先物はいかなる取引所でも取引されません。