フォワード契約はどのように機能しますか？

基本的に、フォワード契約はリスク管理戦略の一環としてヘッジ目的で使用される金融商品です。 先渡し契約は、買い手と売り手の間の合意です。 売り手は、将来の日付に特定の価格で商品を買い手に提供することに同意します。 農家は通常、先渡し契約を締結しますが、先物為替契約の場合のように、投資家は石油や通貨などの他の商品について外国契約を締結することができます。

キャラクタリゼーション

基本的に、先渡契約は商品の配達の代金を支払うことに合意したものです。 通常、先渡し契約では、配送方法と商品の許容最小品質も詳しく説明します。 決済日は、契約が支払われなければならない日を指します。 ブローカーを含む先物契約とは異なり、フォワード契約は買い手と売り手の間の合意です。

危機管理

先渡契約を締結する主な理由は、リスクを最小限に抑えるため、または商品の価格が不利に変動する可能性を減らすためです。 価格を保証することによって、先渡契約の売り手は自分の価格を確定します。 農家および他の商品生産者は、「スポット価格」、または将来の配達日に商品が売れる可能性がある価格に対して、今日の商品の価格を測定します。 先渡し契約の購入者は、商品の価格が納期までに上昇すると予想することがあるため、より低い価格で固定したいと考えています。

洞察

フォワード契約は、シカゴ商品取引所などの組織化された市場では取引されません。 完全な透明性がある場合、または価格情報が取引のすべての当事者に利用可能である場合に、フォワード契約は最も効果的に機能します。 これは単純な合意であるため、トランザクションのどちら側も契約を尊重しない、またはデフォルトにさえしない可能性があります。 しかし、法的拘束力のある合意として、先渡し契約を破ることは困難です。

例

農家ボブは、1ブッシェルあたり3ドルの移動レートでトウモロコシを販売していますが、トウモロコシの価格は今後3か月後のトウモロコシの予測価格に基づいて下落すると予想しています。 ファーマーボブは、1ブッシェルあたり3ドルでトウモロコシを売るというスーパーマーケットチェーンへの先渡契約を売却します。 3ヵ月後にトウモロコシの価格が1ブッシェルあたり2.50ドルまで下がった場合、ファーマーボブは、1ブッシェルあたり2.50ドルではなく、1ブッシェルあたり3ドルのトウモロコシを支払うことに同意したため、Bobは結論を出しました。