会社が配当を削減するとどうなりますか？

配当金は、税引後利益から株主への現金分配です。 配当金の削減は一時的または恒久的なものです。 2008年の金融危機の後、いくつかの会社は不確実な経済状況下で現金を節約するために一時的な配当金の削減を発表しました。 配当の引き下げは、配当を支払う会社の現金流出、およびこれらの会社で株式を保有する投資家の現金流入に影響を与えます。

会社

配当金の削減は会社の現金流出に影響します。 配当金支払いの会計処理には、貸借対照表の現金および利益剰余金の金額の減少が含まれます。 会社の利益剰余金勘定科目は、純利益から配当支払いを差し引いたものです。 したがって、配当金の削減は、利益剰余金と現金勘定残高の両方を増加させます。 キャッシュ・フロー計算書の一部である財務活動によるキャッシュ・フローは、配当の減少により増加し、これにより純キャッシュ・フローが改善されます。 たとえば、ある会社の発行済普通株式が100万株で、その配当を1株当たり2ドルから1ドルに削減した場合、現金節約額は1ドル1ドル、つまり合計で100万ドルになります。 したがって、現金、利益剰余金、および純キャッシュフローの金額はそれぞれ100万ドル増加します。

投資家

投資家は通常、通常の配当を支払うために配当を支払う会社の株を買います。 債券の退職者やその他の人々は、生計を立てるために四半期ごとの現金分配に頼っているため、ポートフォリオにいくつかの配当支払い型株式を保有している可能性があります。 配当金の支払いの減少または停止は、これらの投資家のキャッシュインフローに影響します。 2008年および2009年の場合のように、多数の企業が配当の削減を短期間で連続して発表した場合、その影響は重大なものになる可能性があります。

株価

配当の引き下げは株価に悪影響を及ぼす可能性があり、それは会社とその株主の両方に影響を与えます。 投資家やアナリストが最悪の事態を恐れているため、特に企業の同業他社が四半期ごとの配当支払いを維持している場合、市場は企業の配当削減発表に否定的に反応します。 投資家は、キャッシュフローの問題があるため、会社は配当を減らしていると考えています。 これは、売上高の減少、経費の増加、利益の減少など、経営環境の悪化によるものと考えられます。 投資家はこの会社の株式を売却するため、株価が下落する可能性があります。 投資家や貸し手は経済的に困っている企業から遠ざかる傾向があるため、企業は追加資金を調達するのが困難な場合があります。

検討事項

企業は、完全な開示から始めて、配当削減の影響を軽減するための特定の対策を採用することができます。 経営陣は、なぜ配当金の支払いを削減または停止しているのか、また通常の支払いの再開を予定しているのかどうか、またいつ予定しているのかを説明する必要があります。 例えば、経営陣は、同社が現金節約を新製品開発や、より良い長期株主利益を生み出す買収に投資することを計画していると言っている可能性があります。 投資家は、株式を売却して資金を他の場所に投資するかどうかを決定する前に、配当の削減の理由を評価する必要があります。