多様化対。 非分散投資会社

投資会社は、現金、債券、株式などのさまざまな証券に投資します。 投資信託などの分散型投資会社は、通常、複数の資産カテゴリーと各カテゴリー内の異なる証券に投資します。 非分散投資会社は通常、特定の1つの資産カテゴリまたは業界に投資し、各業界内の少数の証券に投資します。 スモールビジネスのオーナーや他の投資家は、資本増価、通常の収入、またはその組み合わせのために、分散投資戦略と非分散投資戦略を使用できます。

多様化

分散投資会社は通常、幅広い証券に投資しています。 例えば、分散型株式ミューチュアルファンドは、テクノロジー、産業、小売の各分野、そして各分野の複数の株式に投資することができます。 同様に、バランスのとれたミューチュアルファンドは、さまざまな株式や債券に投資することができます。一方、債券ファンドは、連邦政府、地方自治体、および企業の発行者からの債券に投資することができます。 分散化は利益を保証するものではありませんが、投資会社の業績が単一の会社または業界に結び付けられていないことを保証するものです。 ミューチュアルファンドに加えて、投資家は主要な市場指数と業界のセクターを追跡する為替取引ファンドを使用することができ、投資家は低コストで地理的およびセクターの多様化を達成することができます。 1940年の投資会社法によると、分散型投資会社は1つの証券に5パーセントを超える資産を保有することはできず、1つの発行者の10パーセントを超える証券を保有することはできません。 非分散投資会社にはこれらの制限はありません。

多様化していない

非分散投資会社は通常、資産配分に対してより集中的なアプローチを取ります。 例えば、テクノロジーミューチュアルファンドは電気通信会社にのみ投資するかもしれませんが、慈善信託は質の高い政府および社債にのみ投資することを決定するかもしれません。 非多角化のリスクは、特定の業界の1つか2つの企業からの悪い知らせがその業界のすべての株式の価格を傷つける可能性があることです。 例えば、2000年初頭のドットコムクラッシュの後、テクノロジーミューチュアルファンドは多額の損失を被り、一部は廃業しました。 非分散化の利点は、少数の企業に集中することで、投資運用会社は自分たちの研究努力を集中させ、戦略的に考えることができるということです。

ボラティリティ

投資ポートフォリオのボラティリティは資産構成によって異なります。 たとえば、ほとんどが国債で構成されている債券ポートフォリオは、社債ポートフォリオやテクノロジー株式ポートフォリオよりも変動が少ない可能性があります。 しかし、特に投資家が基礎となるファンダメンタルズに焦点を当て、市場の混乱によって忍耐強いままでいる場合は、短期的な市場のボラティリティが長期的なパフォーマンスに影響を与えることはありません。

リスク

分散は市場リスクを排除することができません。それは株式と債券市場の日々のボラティリティです。 市場全体で損失が発生する2008年の金融危機など、深刻な景気後退から投資ポートフォリオを保護することはできません。 多すぎる分散のリスクは、ポートフォリオが市場インデックスに似たものになり始め、そのため主要な市場平均を上回るパフォーマンスを発揮できなくなることです。