デュポンの分析システムが資産収益率をどのように細分化するか

デュポン分析システムは1920年代に同名の企業によって始められました。 この公式は、事業主が財務数値を分析して、会社の業績の背後にある理由をより明確に表すことを可能にします。 DuPontシステムを使用して資産収益率（ROA）を計算すると、大企業または中小企業の所有者がより高い利益を得るために自社の活動を調整するのに役立ちます。

デュポン分析の使用

デュポン社の分析システムは、ROAを含むビジネスパフォーマンス指標のさまざまな要素をより小さな部分に分割します。 パフォーマンスメトリクスの詳細な分析は、これらのより大きな数字を構成するすべてのコンポーネントが最大の効果を発揮しているかどうかを事業主が判断するのに役立ちます。 これは、総資産に対する企業の利益レベルを測定するROAにとって特に重要です。 事業主が自社のパフォーマンスのさまざまな側面をどのように処理しているかを視覚化できる場合、経営陣は弱い分野を改善するために集中的な変更を加えるように取り組むことができます。

営業利益率

営業利益率は、デュポン分析を使用する際のROAの内訳における重要な構成要素です。 業績指標は、原材料、従業員の賃金、製品広告など、変動する製造原価を支払った後の収益を示します。 営業利益率を計算するには、純利益を受取利息に加算してから、その数字を総収入で除算する必要があります。 当期純利益はすべての費用を支払った後の収益であり、一方、受取利息は預金口座または投資口座で事業が一時的に保有している現金で稼いだお金です。 たとえば、純利益が10万ドル、受取利息が1万ドル、総収入が50万ドルの中小企業のデュポン分析では、営業利益率が22％です。

資産回転率

資産回転率は、資産に含まれている1ドルに対して、ビジネスが売上の中で何ドルを生み出すかの尺度です。 DuPontによる分析でこの実績比率を計算するには、総収入を一定期間の平均総資産で除算する必要があります。 期間は通常12か月の会計年度です。 総収入は、事業が費用と税金を支払う前の総収入を表します。 平均総資産は、事業資産の最初と最後の合計値を割って得られる会社の資産の平均値です。 たとえば、会計期間の初めに総資産が10万ドルで、最後に総資産が15万ドルの中小企業の平均総資産は125, 000ドルです。 総収入が300, 000ドルで平均総資産が125, 000ドルの事業の資産回転率は2.4：1です。 高い資産回転率は低い利益率の事業の兆候である可能性がありますが、低い資産回転率は健全な利益率の事業を示すことができます。

資産収益率の計算

パフォーマンスメトリクスを組み合わせて資産の収益を生み出すことで、その効率性、およびマネージャが会社の資産を使って利益を生み出す方法に関するビジネス情報が得られます。 デュポンの分析では、資産収益率は、会社の営業利益率に資産回転率を掛けたものです。 たとえば、営業利益率22％、資産回転率2.4：1の事業のROAは53％です。 より高い資産利益率を確保するためには、企業資産のより効率的な使用を通じて営業利益率を向上させること、またはより高い売上高を通じて総収益を増加させることがビジネスに必要です。