会社に適切なIPO価格を計算する方法

会社の新規株式公開（IPO）価格は、証券取引所で株式の公開取引が開始された後に会社に与えられた1株当たりの価値です。 株式の適切なIPO価格を算出するために、会社のリーダーと投資銀行は会社の業績と健全性を分析します。 さらに、同社は自社の製品を業界の類似企業の製品と比較することがあります。

目論見書

IPO価格を決定する前に、企業は投資目論見書を必要としています。 投資目論見書は基本的に投資家のためのロードマップであり、会社が現在どこにいるのか、そして将来どこに行くのかを示しています。 目論見書には、会社の事業計画とその成長に関する関連情報が表示されます。 たとえば、6四半期連続で四半期ごとに20パーセント成長した場合、目論見書にはその事実が記載されています。 会社の持続可能性を示す情報はすべて投資目論見書に含まれています。

投資銀行

企業は、事業に価値を割り当て、投資家との関係を処理するために投資銀行を必要としています。 企業に価値を割り当てるには、投資銀行には2つの選択肢があります。類似企業のIPOの実例を使用するか、または企業の正味現在価値（NPV）を計算します。 投資銀行が実社会の例を使用する場合、IPO評価の基準となる会社の規模は同じでなければならず、同様の収益源がなければなりません。 投資銀行がIPO評価のために会社のNPVを計算する場合、投資銀行は会社の資産、負債、キャッシュインフローおよび成長の可能性を分析します。

ロードショー

ロードショーは、会社とその事業目論見書を披露するために投資家との事前に準備された会議です。 企業の投資銀行は、IPOを設定できる価格を判断するために、投資家に顧客を提示します。 投資銀行が会社のIPO価格を提案し、投資家がそれが高すぎると考える場合、銀行はIPO価格を合意可能な金額まで引き下げることがあります。 ロードショーは、市場が株式を受け入れて購入するIPO価格を設定するのに役立ちます。

証券取引所

会社がIPOのために選択する証券取引所は、その提示価格にとって重要です。 また、各証券取引所には、IPOを管理するための独自の規制がある場合があります。 会社の評価とロードショーが完了したら、会社は適切な取引文書が提出され、IPO価格に問題がないことを確認するために証券取引所の規制当局と面会しなければなりません。 たとえば、証券取引所は会社の潜在的な株価を調べて、それが不公平であると判断するかもしれません。 この場合、会社はIPO価格を変更しなければなりません。