優先株は長期債務とどのように関係していますか？

あなたが優先株式を購入するとき、あなたは会社の部分的な所有権を取得します。 ただし、普通株式とは異なり、優先株式は、債券やその他の種類の長期債務のように機能する低リスクの投資ビークルとして多くの投資家に見られています。 発行体の観点からは、優先株式はある種の義務ですが、投資家の観点からは、これらの株式は収益を生み出す資産です。

資本

企業はしばしば、拡大、新規開発、その他の種類の営業費用のために資金を調達するために資本市場に目を向けます。 一部の会社は固定または変動金利の銀行ローンを引き出す一方、他の会社は債券を発行します。 借入会社は、債券の期限が切れるまで、またはローンの返済が完了するまで、債務者に定期的に利息を支払う必要があります。 同様に、企業は現金を集めるために優先株式を発行することがあります。 株主は会社の株式を取得します。 債権者と同様に、彼らは議決権を受け取りません。

所得

社債には通常固定金利があります。つまり、投資家は社債の存続期間中は安定した利子を受け取ります。 優先株主に支払われる配当も固定されています。 その結果、多くの退職者は、収益を生み出す投資ポートフォリオで債券とともに優先株式を保有しています。 優先株式配当は当社の義務であり、普通株式の配当が四半期ごとに上下する可能性があるというような変動の影響を受けません。 会社は優先株主への配当支払いを一時停止することができます。 同様に、苦労している企業は債券またはローンの支払いをデフォルトとすることができます。

リスク

企業倒産が発生した場合、州法および連邦法が債務者を保護します。 失敗した会社の資産は売却され、賃金と税金が支払われた後、他の誰かが会社の清算資産について請求することができる前に、債券保有者の請求に対処します。 普通株主は、会社の義務が解決された後に現金が残されていない限り、すべてを失うことになります。 対照的に、優先株主は債権者のように扱われます。 期日超過の優先株式配当は、普通株主に配当が支払われる前に支払われなければなりません。 クレームの階層では、優先株主は債券保有者よりも後ろにランク付けされていますが、他の株主よりも優れています。

コンバーチブル

資金調達へのアクセスが制限されている企業は、転換社債を発行することによって現金を調達することがあります。 これらの債務商品を購入する債券保有者は、将来のある時点で債券を株式に転換することができます。 優先株式も時々転換可能です。 転換社債は、短期的に安定したリターンを望みながらも、長期的には株価が上昇することを期待する投資家にアピールする可能性があります。 債券または優先株式が普通株式に転換されると、その債権者または債権者が会社の所有者になるため、発行体の債務負担は少なくなります。