どのような要因が資本予算プロジェクトのリスクを増大させますか？

長期プロジェクトへの投資を評価するときは、各プロジェクトの相対的な収益性を見積もることができなければなりません。 資本予算は、この値を見積もるのに役立つ財務ツールです。 プロジェクトの収益性は、キャッシュフローを相対リスクファクタで割り引くことによって比較されます。 資本予算プロジェクトのリスクは、そのプロジェクトのリスク、現在の市場のリスク、およびあらゆる国際的なリスクにさらされることによって増大します。

資本予算

資本予算は、長期プロジェクトの価値を評価するための財務ツールです。 投資を決定しようとするとき、資本予算分析では、予測されたキャッシュフローとタイムラインに基づいて各プロジェクトの現在価値を比較できます。 各プロジェクトのキャッシュフローを必要な収益率で割り引く必要があります。 プロジェクトの要求収益率は、資本コストにプロジェクトのリスクに対する追加収益を加えたものです。 リスクの高いプロジェクトでは、収益性が高いと見なされるためにより高い収益率が必要です。

プロジェクトリスク

あなたが長期投資から直面するリスクのいくつかはプロジェクトそれ自身からあります。 プロジェクトリスクは、会社からのエラーやプロジェクトの初期評価から、プロジェクトが期待どおりに収益を上げられない可能性があることに似ています。 企業が専門分野に属さない事業に投資すると、プロジェクトのリスクが高まります。 これにより、経営陣がプロジェクトのキャッシュフローを適切に評価することができず、会社が事業を運営している間に間違いを犯す可能性が高まります。

市場リスク

市場リスクは、インフレや金利などのマクロ経済的要因によるプロジェクトのリスクの一部を測定します。 市場リスクは、景気低迷中に高まります。 経済が悪いと製品の需要が減り、プロジェクトが不採算になる可能性があります。 銀行は、弱い経済に融資することに消極的であり、プロジェクトの資本コストを引き上げる可能性があります。 インフレ率の高さも問題となる可能性があり、それがプロジェクトの長期的な実質収益を弱めることになります。 これらの要因はプロジェクトの市場リスクを高め、より高い総リスクに貢献します。

国際リスク

企業の資本予算プロジェクトに他の国が関与すると、それは国際的なリスクにさらされます。 これには、プロジェクトの政治的リスクと為替レートのリスクが伴います。 あるプロジェクトが不安定な政治構造を持つ国に基づいている場合、市民的または政治的不安により投資全体が失われる可能性があります。 為替レートが不利な方向に動くと、会社はより高い相対コストとより低い相対利益に直面する可能性があります。 国内プロジェクトでは、このようなリスクはまったくありません。